葛兰二季度调仓：中欧医疗健康仓位升至三年新高，押注哪些赛道？
元描述: 葛兰二季度基金持仓曝光！中欧医疗健康仓位升至三年新高，重仓股大洗牌，增持华润三九、东阿阿胶等，减持爱尔眼科、片仔癀等。葛兰看好哪些投资方向？本文带你揭秘。
引言:
作为公募基金界最具代表性的明星基金经理之一，葛兰的投资风格和持仓变化一直备受市场关注。近期，其管理的三只公募基金——中欧医疗健康混合、中欧医疗创新、中欧明睿新起点混合——的二季度报披露，葛兰的投资策略和布局方向也随之揭晓。
葛兰二季度调仓：中欧医疗健康仓位升至三年新高
二季度，葛兰管理的公募基金规模整体缩水，但其依然坚定看好医疗健康赛道。中欧医疗健康混合的股票仓位从一季度的92.79%升至93.73%，创下了三年来的新高。这显示出葛兰对医疗健康领域的长期看好，并认为该板块在未来仍将有较大的发展空间。
重仓股大洗牌：加仓华润三九、东阿阿胶，减持爱尔眼科、片仔癀
葛兰在二季度对中欧医疗健康混合的持仓进行了调整，增持了华润三九、东阿阿胶、泰格医药等个股，同时减持了恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德等个股。
华润三九、东阿阿胶的加仓，体现了葛兰对传统医药板块的重视。华润三九作为国内领先的医药企业，拥有多个知名品牌，近年来业绩稳健增长。东阿阿胶则在经历了一段时间的调整后，业绩开始企稳，并展现出复苏的迹象。
恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德的减持，则可能与葛兰对这些公司未来发展前景的判断有关。恒瑞医药近年来受到仿制药竞争加剧以及创新药研发进度放缓的影响，股价表现较为疲软。迈瑞医疗和药明康德则面临着行业竞争加剧以及监管政策变化的挑战。
葛兰看好哪些投资方向？
葛兰在二季报中表示，尽管国内需求仍处于弱复苏阶段，但消费及服务领域存在结构性增长机会。她认为，经历了一段时间的行业深度调整，一些优质企业的安全边际不断增厚，其竞争格局、护城河以及经营能力持续优化。
葛兰重点关注的投资方向包括:
- 供给创新: 葛兰认为，未来将会有更多具有创新性的产品和服务出现，为行业带来新的增长点。
- 渠道下沉: 随着国内消费市场不断下沉，一些企业将抓住机遇，拓展下沉市场，获取更大的市场份额。
- 消费升级: 随着居民收入水平的提高，消费需求将不断升级，一些高端产品和服务将迎来新的发展机遇。
- 产品出海: 葛兰看好一些提前布局出海的企业，认为他们在海外市场拥有较大的发展潜力。
科技创新：算力、算法、终端、数据侧仍处在产业周期的快速增长阶段
葛兰认为，新旧增长动能切换仍旧是未来长期趋势，产业结构也将持续向战略新兴领域转型。她看好硬科技行业，尤其是消费电子、教育和 AI 领域。
- 消费电子: 葛兰认为，AI 相关系统生态布局逐渐完善，AI 端侧、XR 设备等在周期复苏叠加创新驱动的双重推动下，有望迎来新的放量增长周期。
- 教育: AI 技术在教育领域的应用不断深化，将为教育行业带来新的发展模式和增长点。
- AI: 葛兰看好 AI 大模型的发展，认为各龙头企业将持续投入资源，加速丰富应用生态。AI 终端应用场景已渗透至医疗、教育、娱乐等各类领域，将推动算力芯片等上游产业的快速迭代与供给提升。
总结:
葛兰二季度的调仓动作，展现了她对医疗健康和硬科技行业的长期看好，并对消费及服务领域的结构性增长机会充满信心。她重点关注供给创新、渠道下沉、消费升级、产品出海等方向，并看好算力、算法、终端、数据侧等 AI 相关领域的未来发展。
常见问题解答
1. 葛兰为何要加仓华润三九和东阿阿胶？
葛兰加仓华润三九和东阿阿胶，可能与她对传统医药板块的重视有关。这两个企业拥有稳定的业绩，在市场竞争中具有较强的优势，未来仍有较大的发展空间。
2. 葛兰为何要减持恒瑞医药、迈瑞医疗和药明康德？
葛兰减持这些个股，可能与她对这些公司未来发展前景的判断有关。恒瑞医药近年来的股价表现较为疲软，迈瑞医疗和药明康德则面临着行业竞争加剧以及监管政策变化的挑战。
3. 葛兰为何看好消费电子、教育和 AI 领域？
葛兰看好这些领域，是因为她认为这些行业拥有较大的发展潜力，未来将成为推动经济增长的重要力量。
4. 葛兰的投资风格是什么样的？
葛兰的投资风格以长期价值投资为主，注重公司基本面和长期发展潜力。她认为，投资的本质是寻找具有良好成长性的企业，并长期持有，分享企业的成长成果。
5. 葛兰的投资策略有哪些特点？
葛兰的投资策略以行业分析和个股研究为基础，注重投资组合的风险控制，并根据市场变化进行适时调整。
6. 葛兰的投资理念是什么？
葛兰的投资理念是 “价值投资”，她认为，投资的价值在于寻找具有良好成长性的企业，并长期持有，分享企业的成长成果。
结论:
葛兰二季度的调仓动作，展现了她对医疗健康和硬科技行业的长期看好，并对消费及服务领域的结构性增长机会充满信心。她的投资风格和策略值得投资者借鉴，但需要注意的是，投资有风险，投资需谨慎。
