全球市场风云变幻：科技巨头集体下挫，日元强势崛起
元描述: 全球市场本周将迎来一系列重大事件，包括美日英三大央行利率决议、美国非农就业报告等。 科技巨头集体下挫，日元强势崛起，市场风云变幻，投资者需密切关注。
引言: 上周（7月22日-26日），全球市场上演了一出惊心动魄的大戏。科技巨头集体下挫，日元强势崛起，全球资产出现剧烈波动。 这种“大变局”引发了市场广泛关注，投资者们纷纷猜测，这是否预示着市场将迎来新的转折点？
本周（7月29日-8月2日），市场将迎来一系列或影响风险资产走势的重磅事件，包括美日英三大央行利率决议、美国非农就业报告、欧洲二季度GDP和7月CPI等经济数据发布。 同时，标普500成分股中预计有40%的公司将公布财报，其中包括“科技股七巨头”中的微软和苹果。 这些事件将如何影响市场走势？ 又将给投资者带来哪些投资机遇和风险？
科技股巨头集体下挫，AI信仰受考验
上周，因谷歌和特斯拉财报不佳，市场避险情绪升温，科技股遭遇大幅抛售。 透过谷歌和特斯拉财报，投资者推测下半年的美股科技巨头可能将面临支出加大但营收增速放缓的问题。 这也引发了市场对科技股盈利能力的担忧，并对“AI信仰”提出了挑战。
本周，微软、苹果、亚马逊和Meta均将公布财报，这些科技巨头的业绩可能会进一步考验投资者的“AI信仰”。 如果科技巨头们的财报无法给市场带来惊喜，之前累积的利好预期便有极大回落的可能，美股科技股或将面临进一步的回调风险。
日元强势崛起，套息交易逆转
上周，日元大幅走强，或将登顶7月最强货币。 自本月初触及数十年来低点后，日元兑美元已上涨超5%。 日元走强引发空头大范围平仓，全球各类资产出现波动。 日经225指数持续下挫周累跌近6%；澳元、新西兰元、墨西哥比索等高息货币遭遇重创，澳元兑美元创11个月来最长连跌纪录，本周累计跌超2%；黄金新高后涨势熄火，比特币也开始转跌。
日元强势崛起的原因主要在于日本央行维持宽松货币政策，与其他主要央行收紧货币政策形成鲜明对比。 这种政策差异导致日元贬值，吸引了大量套息交易，即借入日元投资其他高收益货币。但随着美联储利率预期转向，以及市场对日本央行未来政策的猜测，套息交易出现逆转，日元强势反弹。
美联储利率决议：降息预期升温，市场反弹或将有限
北京时间8月1日2:00，美联储将公布利率决议。 市场普遍认为美联储仍将维持利率不变，并在9月开启降息周期。
此前公布的数据显示，美国6月核心PCE物价指数同比上涨2.6%，略超预期；二季度实际GDP初值年化季环比2.8%，高于市场预期的2.0%，反应美国经济仍具韧性。 但考虑到就业指标仍出现放缓趋势，且5至6月通胀回落至低位，美联储在本次议息会议上料将维持利率不变，有望在9月开启降息周期。
根据芝商所（CME）美联储观察工具（FedWatch tool）数据显示，7月降息25基点的不到7%，而9月降息的达90%。
市场已几乎完全预计美联储将在9月降息，但美股近期仍下跌，这意味着如果美联储仅是暗示降息，市场反弹可能不大。而如果美联储明确表示对劳动力市场趋势的关注并提到经济可能需要大幅降低终端利率，美股市场可能会反弹。
日本央行利率决议：维持利率不变，或将缩减购债规模
7月31日（周三）上午，日本央行将公布7月利率决议。近期无论是日元还是日本股市走势都是投资者关注的焦点，而日本央行的下一步行动或将成为决定市场走势的关键。 市场普遍预期日本央行料维持利率不变，或将在本次会议上决定缩减购债规模。
尽管近期有关日本央行或在7月的议息会议上加息的传言不断，但仅有约30%的经济学家认为日本央行会在7月行动，因为过早加息可能会打击日本民众脆弱的消费信心。
但分析师也普遍认为，日本央行也不太可能冒着“鸽派”的风险，影响日元的反弹走势。在这种情况下，日本央行或许会对未来的货币政策方向提供线索。因此，考虑到近期日元持续上涨的趋势，如果日本央行的“鹰派暂停”或许可能会引发部分日元多头获利了结。
美国非农就业报告：就业数据或将影响美联储政策路径
北京时间8月2日（周五）20:30，美国劳工部将公布7月非农就业数据。当前市场普遍预期，7月非农新增就业预计为17.5万人，或回落至4月的水平；失业率维持在4.1%，仍为两年半来最高水平，平均时薪环比增长0.3%，也与上月持平前值。
美国非农就业数据将是美联储在制定未来货币政策时重要的参考指标。如果数据表现强劲，将支持美联储维持高利率的立场，并降低降息的可能性。反之，如果数据表现疲软，将增加美联储降息的压力，并可能引发市场对经济衰退的担忧。
常见问题解答
Q1：科技股下跌是否意味着AI热潮已经结束？
A1: 科技股下跌并不意味着AI热潮已经结束，但确实反映了市场对AI技术应用前景的谨慎态度。 投资者开始更加关注AI技术的商业化落地和盈利能力。 未来，AI技术的应用将更加注重实际价值和可持续发展，而非仅仅停留在概念炒作阶段。
Q2：日元强势崛起是否会持续？
A2: 日元强势崛起是否会持续取决于日本央行未来政策方向以及全球经济形势。 如果日本央行维持宽松货币政策，而其他主要央行继续收紧货币政策，日元或将继续走强。 但如果全球经济出现衰退，或日本央行转向收紧货币政策，日元可能会出现回调。
Q3：美联储会何时降息？
A3: 美联储何时降息取决于通胀走势和经济增长情况。 目前市场普遍预期美联储将在9月开启降息周期，但也有分析师认为，如果通胀数据持续下降，美联储可能会提前降息。
Q4：美国非农就业数据对市场的影响是什么？
A4: 美国非农就业数据是衡量美国经济健康状况的重要指标。如果数据表现强劲，将提振市场信心，并可能推动美股上涨。反之，如果数据表现疲软，将引发市场对经济衰退的担忧，并可能导致美股下跌。
Q5：科技股财报公布对市场的影响是什么？
A5: 科技股财报公布将是本周市场关注的重点。 如果科技巨头们的财报表现靓丽，将提振市场信心，并可能推动美股上涨。 反之，如果科技巨头们的财报表现不佳，将引发市场对科技股盈利能力的担忧，并可能导致美股下跌。
Q6：投资者应该如何应对当前的市场波动？
A6: 投资者应该保持谨慎，避免盲目投资，并密切关注市场变化。 投资者可以根据自身风险承受能力和投资目标，选择合适的投资策略。 例如，可以考虑投资防御性行业，例如消费必需品和医疗保健等，以降低投资风险。
结论
全球市场正在经历着深刻的调整，科技股的回调、日元的强势崛起以及美联储的政策转向都为市场带来了新的不确定性。 投资者需要密切关注未来几周的重大事件，包括美日英三大央行利率决议、美国非农就业报告以及科技巨头财报公布。 这些事件将对市场走势产生重大影响，投资者需要做好充分的准备，以应对市场波动。
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